炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
每经记者|肖芮冬 每经编辑|赵云
5月27日，市场全天震荡调整，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.18%，深成指跌0.61%，创业板指跌0.68%。
板块方面，农药、饮料制品、代糖概念、CRO等板块涨幅居前，有色金属、CPO、消费电子、人形机器人等板块跌幅居前。
个股上涨和下跌家数基本相当。沪深两市全天成交额9989亿元，较上个交易日缩量110亿元。
临近月末，本周连续两天，全A股成交额都只有1万亿元出头，这既反映当下市场交投平淡，却也在提示，由冷转热的节点临近。
一方面，这两天，个股情绪已经先于指数，走出了一定修复。
另一方面，据Wind统计，A股由4月初至今的反弹行情中，单日成交额降至1万亿元上下的情况有四次。
抛开本次不提，前三次“地量”持续1~3天后，市场均迎来放量。
第一次是4月2日，即大跌发生前；
第二次是4月17日、18日和21日；
第三次是4月底的28日和29日。
以万得全A为例，如下图所示，除4月2日后市场遭遇利空大跌，后两次“地量”出现后，市场均继续向上修复。
虽然过往走势不代表未来，但至少，当下各方资金又将迎来由观望转向博弈的重要节点。
东方财富策略陈果团队近期研报指出，宏中观环境均缺乏明显向上催化，近期市场交易情绪整体走弱，成交额占比震荡下行；其发现，5月以来以北证50/中证2000为代表的小微盘风格却录得明显相对收益表现。
其认为，小盘风格出现了一定的交易过热信号。中证2000成交额占比来到32%的高位水平，已趋近2023年的历史高点；Choice微盘股指数持续新高，成交额占比达2%，虽未及2023年，但也处于相对高位。
“短期过热情绪需要消化才能够有中期行情的健康发展；但考虑到目前市场流动性环境明显好于2024年初，回撤的空间和时间预计相对有限。另一方面，近期《推动公募基金高质量发展行动方案》强化业绩比较基准的约束作用，我们统计银行、非银金融、公用事业、食品饮料及建筑装饰等传统大盘行业有望获得资金增配，或也将推动市场风格边际往大盘方向回摆。”
东吴证券研报则认为，新一轮“东升西落”的交易时点将要来临。
“美元指数自5月中旬再度转跌，当前已经回落至99点附近，距离4月21日的低点97.9已经较为接近。若进一步跌破前低，美元流动性外溢进程或加速，驱动非美市场风险偏好升温，中国市场将成为主要受益者。我们判断，美元指数跌破前低的时点就在6月中下旬。”
回到盘面。
今天值得关注的板块主要有三个。
1、午后显著异动的农化制品、草甘膦等化工板块
消息面上，百川资讯数据显示，草甘膦最新价格23297元/吨，环比上周+100元/吨；烯草酮价格继续上涨，最新报价14万元/吨，周涨幅7.7%。
另据央视新闻报道，今日上午11时57分左右，山东高密友道化学有限公司一车间发生爆炸事故，正全力组织救援救治。虽然不一定有过硬的逻辑（有待后续发酵），但突发事件确实可能引发资金短期炒作。
据涉事公司官网介绍，山东友道化学有限公司为豪迈集团股份有限公司控股子公司，成立于2019年8月，位于山东省潍坊市高密仁和化工园区，占地700余亩，注册资本10亿元。公司现有员工300余人。该公司聚焦于高效低毒类农药及其专用中间体，致力于农药、医药及相关精细化工中间体产品的连续流技术开发、生产、销售，目前主要产品包括氯虫苯甲酰胺原药及其中间体、甲氧虫酰肼中间体2-甲基-3-甲氧基苯甲酸/酰氯、苯菌酮中间体2-甲基-6-甲氧基苯甲酸、替米沙坦中间体3-甲基-4-氨基苯甲酸、医药中间体2-硝基-5-甲基苯甲酸、3-硝基-4-甲基苯甲酸、2-甲基-3-硝基苯甲酸等。
2、新饮品概念带动下走强的大消费板块
国金证券表示，软饮料行业逐步进入旺季，景气度拐点向上。以无糖茶、养生水为代表的健康品类不断涌现，为企业带来新的增长点。同时，功能饮料、运动饮料等品类持续拓展应用场景、强化消费者教育，持续提升渗透率。尽管行业新品持续涌现，吸引大量竞争对手入局，但具备品牌、渠道优势龙头企业仍稳扎稳打，通过上新口味及增大包装等形式吸引消费者复购，保持较好的增长态势。
3、在场内ETF中扎堆领涨的（港股）创新药板块
长江证券认为，当前国内外宏观环境已经发生深刻变化，展望2025年，从自上而下的选股思路来看，其认为最主要的投资逻辑集中在两个方向，创新出海与内需复苏：
（1）国内利好政策频出，鼓励高质量创新，创新品种或继续驱动企业业绩高速增长，商保发展或转移支付有利于创新品种持续放量。国产创新药估值水平低，且部分创新药品种已具备全球同类最佳的潜力，长江证券仍持续看好创新药以借船出海的模式走向国际，获得出海溢价，进一步打开估值天花板。创新药板块为2025年最重要的投资主线之一；
（2）看好院内业务逐步恢复正常增速，关注设备更新逐步落地，消费内需型企业的基本面已经筑底并持续较长时间，在宏观消费环境和消费预期改善后，长江证券认为中药、消费医疗等将会迎来基本面和估值面的戴维斯双击
封面图片来源：视觉中国-VCG211478322341
发表评论