来源：保观
临近2024年末，财险业迎来监管重磅政策发文，给接下来即将进入2025年全新时期的财险市场，带来了一些新希冀与曙光。
12月6日，国家金融监督管理总局发布《关于强监管防风险促改革推动财险业高质量发展行动方案》（以下简称“行动方案”），从全面监管严格监管、切实防范化解风险、深化改革推进开放、提升服务实体经济质效、营造良好发展环境等方面提出20条措施，推动财险业高质量发展。
该《行动方案》还明确提出未来五年财险业发展规划—保持平稳增长，风险防范能力、保障广度深度、综合实力逐步增强，初步形成结构合理、治理良好、竞争有序的财险市场体系。
纵览全文近乎四千字，提出20条措施，这无一不承载了国家对于财险业向高质量发展的殷殷厚望。
近日，我们在直播中连线了前海再保险股份有限公司副总经理兼研究院院长喻放先生，喻总在直播中和我们共同解读了行动方案，并围绕当前我国财险业的经营状况、面临的风险，以及政策激励下财险企业如何探索差异化竞争优势等市场热点议题，分享了其独到见解。本文的主要内容皆来自该场直播。
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财险业经营状况如何？
如今又面临着哪些风险挑战？
审视2024年我国财险业的经营状况，可见年保费增长率较以往有所下滑。据公开数据显示，截至2024年10月末，我国财险业保费规模增速约为5.7%，低于2023年同期水平。车险、农险、责任险及传统非车险等险种的保费增速均呈现放缓趋势。特别是车险领域，由于自主系数的放开，车均保费规模有所缩减。同时，我国汽车保有量基数持续扩大，增速亦随之放缓。
整体而言，财险业的发展趋势映射出我国经济正从高速增长阶段向高质量、稳健及可持续发展阶段的深刻转型。
值得注意的是，此次行动方案在切实防范化解风险方面，提出了四项关键建议：增强资本补充能力、健全监测预警体系、完善风险防范化解处置机制，以及丰富风险化解处置方式。
那么，当前我国财险业整体风险水平究竟如何？又面临哪些主要风险因素和经营挑战？
在财险行业中，各参与主体对于严防严控风险有着高度共识。尽管2024年行业保费规模增长未达预期，但利润却实现了14%的大幅增长，这主要得益于强监管环境下，财险公司对风险的严格把控及经营状况的持续改善。
同时，财险业亦面临多重风险，主要包括以下三方面：
一是自然灾害风险。从业务层面分析，财险业面临的最大风险是自然灾害，如地震、台风、洪水等气象灾害。随着全球气候变暖，行业面临的气候风险日益加剧。
二是经济周期风险。保险经营同样受到经济周期的影响。财险公司的收入来源主要包括承保和投资两部分，承保和投资业务均与经济周期紧密相关，例如财险中的保证保险和信用保险就与经济周期高度相关。在经济上行周期中，保险承保和投资业务均能获得较好收益；反之，在经济下行周期中，投资端表现会趋弱，保证保险和信用保险也可能因经济大环境而受到影响。承保和投资的双重波动，将对保险公司的经营结果产生较大冲击。
三是新兴风险。随着数字化及AI智能技术的迅猛发展，风险格局正发生深刻变化。海量数据的收集和应用带来了日益严峻的隐私和知识产权风险；数字化转型的深入使得供应链高度复杂化，网络安全面临前所未有的挑战；AI技术的发展速度可以喻为“日新周异”，人类对于新技术、新“生命”的风险认知尚处于初级阶段，新兴风险的管理仍在摸索之中。
此外，地缘政治风险增加了财险业中水险、工程险、信用险等风险的发生概率，进一步加剧了财险公司的经营风险。
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财险业发展规划再提“定位”，
险企如何找到差异化优势？
回顾我国财险业的发展历程，近50%的保费和80%的利润均源自头部财险公司。中小财险公司虽然市场份额可观，但利润微薄。
大型财产险公司凭借体量优势、强大的抗风险能力、广泛的市场网络、优质的服务、低廉的经营成本及良好的经营效益，在竞争中占据优势地位。中小财险公司难以与之抗衡，唯有通过差异化经营道路，才能实现稳健可持续发展。此次行动方案也对我国财险业进行了重新规划定位，明确提出：“鼓励中小财险公司结合自身资源禀赋和经营优势，走差异化发展道路。”
那么，中小财险公司应如何探索差异化发展道路？在垂直领域经营中又需具备哪些专业能力？
不管在哪个垂直领域经营，首先需要“修炼好内功”。数据积累、数据建模和风险管理能力是财险公司经营的关键。。中小公司本身受资本金等因素制约，抗风险能力比大型公司弱，因此有效识别风险、挑选风险和管理风险是其发展的基础。此外，在数据积累与处理、精准定价等核心能力上持续深耕细作，将有效增强中小财险公司内在发展动力，帮助它们更深入地洞察市场，精确评估各类风险，开发出更具差异化竞争优势的产品与服务策略，从而在激烈的市场竞争中稳扎稳打，持续壮大。
无论在哪个垂直领域经营，首先需要“夯实基础”。数据积累、数据建模和风险管理能力是财险公司经营的核心。中小公司受资本金等因素制约，抗风险能力相对较弱，因此有效识别、挑选和管理风险是发展的基石。此外，在数据积累与处理、精准定价等核心能力建设上持续深耕，将有效增强中小财险公司的内在发展动力，助力他们更深入地洞察市场、精确评估风险，并开发出更具差异化竞争优势的产品与服务策略，从而在激烈的市场竞争中稳扎稳打、持续壮大。
其次，在“夯实基础”的同时，中小财险公司可结合自身资源禀赋和经营优势，选取发展的垂直领域并重点投入，从而在细分领域确立竞争优势。垂直领域的发展可借助股东资源、渠道优势，或在新技术发展初期，通过建立技术储备形成技术优势，如AI、低空经济、物联网等新兴技术快速发展，但尚未形成规模化的保险市场领域。中小财险公司可通过建立专业的技术团队，提前布局并进行技术储备，为市场启动做好充分准备。
最后，对于中小财险公司而言，成本管理至关重要。相较于大型公司，中小公司人员架构相对扁平化、配置精干、决策机制灵活，更适合灵活选择细分领域、精耕细作，在新兴领域迅速发展。
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政策利好下，巨灾保险有望迎来新发展？
此次《行动方案》中还有一大看点值得我们重点关注，那就是支持防灾减灾救灾体系建设。其中重点提到需要各大市场主体研究完善台风、洪水、地震等巨灾风险模型，同时探索气候风险量化标准，积极发展气候保险，提高自然灾害保险保障水平，还需要健全保险应急服务机制，增强事前防灾减灾、事中应急救灾、事后及时赔付相结合的保防减救赔一体化服务能力。
巨灾保险由于在应对自然灾害、提供经济补偿和促进风险管理等方面充当了重大作用，在财险业的发展中一直至关重要，尤其近年来全球气候风险加剧，出现极端天气的概率越来越大，导致我国经济遭受严重损失。那么，会给巨灾保险经营带来哪些新挑战？
巨灾保险在财险业的发展中始终占据重要地位，在应对自然灾害、提供经济补偿及促进风险管理等方面发挥着关键作用。近年来，随着全球气候风险的加剧，极端天气事件频发，给我国经济带来严重损失。那么，这对巨灾保险的经营带来了哪些新的挑战？
首先，巨灾保险所保障的是回归期较长的大型灾害事件，巨灾模型作为经营巨灾保险的定价基础，是当前面临的一大难点。科学可靠的巨灾模型有助于财险公司合理定价、管理风险及安排再保险保障，从而确保巨灾保险的可持续发展。这也解释了《行动方案》强调定价工具重要性的原因。
其次，当前使用的巨灾模型主要基于历史数据构建，而全球变暖的影响在近年来愈发显著。如何在模型中准确反映全球变暖导致的气象灾害频次和强度增加，以提高巨灾保险定价的科学性和充足性，成为当前亟待解决的新难题。
最后，面对全球气候变暖及气象灾害频发的现状，政府和监管机构持续推动采取有效的风险减量措施。国家投入大量资源，行业内众多优秀的财险公司及其他市场参与者不懈努力，共同提升了我国的抗灾防灾能力。这些风险管理的优化措施已逐步体现在财险公司巨灾产品的定价中。
总的来看，监管每一次重磅政策的下发，核心目的都是为推动保险行业向高质量发展而一路保驾护航，此次监管专门对财险行业发文更是对这一目标的最佳体现。尽管我国财险市场需要完善的地方仍有很多，但我们相信，在国家一系列政策利好，以及各大财险公司在产品服务上深耕、深度探寻风险减量解决路径以及数字化转型提速的诸多努力下，行业最终会迈向一个崭新的发展阶段，值得我们长期看好和期待。
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