专题：A股业绩边际改善提速 市场或震荡螺旋上行
1月8日消息，指数早盘低开低走，沪指半日跌超1%，创指、深成指跌超2%。板块方面，医疗股多数活跃，高压氧舱方向领涨，大湖股份盘中涨停；脑机接口概念活跃，创新医疗领涨；零售板块探底回升，银座股份、益民集团、华联股份（维权）等涨停；AI相关股陷入回调，AI PC概念跌幅居前，泰嘉股份领跌；消费电子板块跟跌，英力股份跌幅居前；券商股震荡走低，哈投股份、国盛金控跌幅居前。总体来看，个股呈普跌态势，下跌个股超4800只。
截至午间收盘，沪指报3182.48点，跌1.46%；深成指报9760.85点，跌2.38%；创指报1972.24点，跌2.77%。
盘面上，高压氧舱、脑机接口、互联网电商板块涨幅居前，AI PC、华为昇腾、AI手机板块跌幅居前。
热点板块：
1、零售
银座股份、东百集团、益民集团、华联股份等多股上涨。
消息面上，国家发展改革委副主任赵辰昕1月8日在国务院政策例行吹风会上表示，享受以旧换新补贴的家电产品，由去年的8类增加到12类，单件最高可享受销售价格20%的补贴。考虑到居民家庭实际需求，将每位消费者购买空调产品最多补贴1件增加到3件。特别是顺应群众期待，实施手机等数码产品购新补贴。此外，继续大力支持家装消费品换新和电动自行车以旧换新。
2、电商
凯淳股份、狮头股份、丽人丽妆、青木科技等多股活跃。
消息面上，淘宝客户端小范围上线了“送礼物”功能。淘宝客服表示，目前该功能的部分订单支持微信支付，但礼物领取为24小时内有效，超时礼物自动失效。
消息面：
1、【财政部：中央财政已预下达2025年消费品以旧换新资金810亿元 支持各地做好政策持续实施的衔接工作】财政部经济建设司司长符金陵在国务院政策例行吹风会上表示，初步统计，截至2024年底，按已审核通过金额计算，中央财政安排的1500亿元消费品以旧换新资金已基本使用完毕，部分地方在提前用完中央资金额度后还主动发力，增加安排地方资金，保障支持政策不断档；另外，1500亿元大规模设备更新资金按项目法分配，财政部已经将资金全部下达地方，并明确到具体项目。对消费品以旧换新资金，财政部将会同国家发展改革委，在此前相关分配因素基础上，按照“激励相容”原则，根据2024年消费品以旧换新政策及资金执行情况，向工作成效较好的地区倾斜。近日，中央财政已预下达2025年消费品以旧换新资金810亿元，支持各地做好政策持续实施的衔接工作。
2、【商务部：2024年全年超过3600万名消费者购买了八大类家电产品5600多万台 带动销售额2400亿元】商务部市场运行和消费促进司司长李刚在国务院政策例行吹风会上表示，2024年全年汽车报废更新超过290万辆，置换更新超过370万辆，带动汽车销售额9200多亿元，超过3600万名消费者购买了八大类家电产品5600多万台，带动销售额2400亿元。家装厨卫“焕新”带动销售相关产品近6000万件，销售额约1200亿元，电动自行车以旧换新超过138万辆，带动新车销售超过37亿元。
3、【国家发改委：2024年全国新能源车全年国内零售量达1100万辆】国家发展改革委副主任赵辰昕1月8日在国务院政策例行吹风会上表示，2024年全国汽车报废和置换更新超过650万辆；新能源乘用车全年国内零售量达到1100万辆。
4、【SEMI：半导体行业今年启动18个新晶圆厂建设项目】据SEMI最新报告，半导体行业预计将在2025年启动18个新晶圆厂建设项目，其中大部分预计将于2026年至2027年开始运营。SEMI预计半导体产能将进一步加速，到2025年每月晶圆总量将达到3360万片 （wpm）。这一扩张将主要受到高性能计算 （HPC） 应用中前沿逻辑技术的推动，以及生成式AI在边缘设备中的日益普及。
机构观点：
平安证券研报称，1月7日—1月10日，2025年CES（国际消费电子展）于美国拉斯维加斯举办。AI是本次CES大会最大热点，以英伟达等为代表的科技巨头将陆续发布全新AI软硬件新品。CES是历年科技行业重点关注的全球大会，而AI作为本次CES大会的重头戏，软硬件两端新成果和新产品不断涌现。当前AI应用场景多点开花，以AI技术为基础不断向消费电子、汽车、家电、医疗健康等领域延伸，AI+产业未来发展前景广阔，看好AI主题的投资机会，建议关注：1）算力方面，如浪潮信息、中科曙光等；2）算法方面，如科大讯飞等；3）应用场景方面，如中科创达、德赛西威等。
天风证券研报称，政策支持游戏行业高质量、全球化发展的大方向不变，行业基本面底部复苏趋势仍较明确。A股游戏厂商新游戏发行正在提速，2024年四季度开始游戏板块业绩增长有望进入回升通道。短期关注吉比特新游戏上线表现以及游戏AI潜在催化。建议关注：恺英网络、巨人网络、吉比特等。
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